九月国内建筑钢材价格走势及十月市场走势预测

    9月份国内建筑钢材市场呈现震荡上行的走势,本月疯狂拉涨的幅度明显加大。随着欧洲量化货币的宽松,受基建投资项目启动以及美联储推出第三轮量化宽松政策(QE3)的刺激,期货、股市从中旬左右大幅反弹,钢坯价格的强劲上涨,国内建筑钢材市场自9月6日开始触底反弹,中间也有小幅回调,但中下旬由主导市场北京带头疯狂拉涨下,国内其他地区也跟随大幅上涨,由于钢厂发货资源不多,加上商家囤货积极性不高,市场资源紧张也是价格上涨的原因之一。但由于价格上涨幅度多大,加上市场需求没有明显的放大,市场上涨乏力,加上月底资金回笼以及国庆、中秋节将来临,市场价格有小幅回落。从整体市场走势来看,9月份国内建筑钢材市场比8月份有较明显的上涨。截止到9月21日,国内25mm螺纹钢均价在4075元/吨,比上月同期上涨22元/吨;其中北京25mm价格在3665元/吨,比上月同期上涨116元/吨;上海18-25mm价格在3600元/吨,比上月同期上涨40元/吨;广州18-25mm价格在3990元/吨,比上月同期上涨210元/吨;国内 6.5mm高线均价在3659元/吨,比上月同期上涨96元/吨,北京6.5mm高线价格在3560元/吨,比上月同期上涨110元,上海6.5mm高线价格为3590元/吨,比上月同期上涨190元/吨,广州价格为3830元/吨,比上月同期上涨160元/吨。
    9月份国内建筑钢材市场触底反弹,出现了全年的一次打的反弹行情,但反弹的行情难以持续,市场依然维持震荡向上的态势。进入十月份后,由于十一长假以及“十八”大将召开,都影响十月份的走势,加上全球宏观经济利好消息的消耗殆尽,市场需求难有大的改善,而钢厂产量依然在高位,供需矛盾依然大,预计10月份建筑钢材市场价格将维持震荡盘整的态势。
    一、9月份国内市场走势回顾:
    月初国内建材市场整体重心下移,并呈加速回落局面,主导市场跌幅多在百元以上。虽受国家发改委8000亿城轨交通项目获批等利好刺激,远期螺纹伺机反弹,一路高歌猛进,不过整体现货市场却依旧低迷,下游需求弱势不改,成交持续萎缩,商家销售压力依旧很大。
    中旬国内建材市场延续上周末远期螺纹强力回归以及7000亿基建项目的利好刺激,价格快速拉涨,直到周四由于各地市场出货持续惨淡,在大户带动之下价格才有缓慢回落,临近周末,QE3千呼万唤始出来,带动股市及期盼大涨,部分主导首先回应期螺走势,价格有一定上调,且北京地区商家出货好,部分商家封库惜售,国内建材市场开始止住跌势,出现反弹行情。
    下旬美国QE3及时到来,股市、期市都得到大幅提振,受跌价阴霾压抑许久的钢材市场借势快速推高价格,再配合上双节前夕,下游的提前备货,更是给钢市锦上添花,短短数日均有200元以上的涨幅。但QE3效应快速消退,远期螺纹也出现大幅杀跌情况,现货市场大幅缩水的成交量宣告了此波行情的结束,备货基本完成,“买涨不买跌”心态再度来袭,同时月底商家回笼资金要求,加上国庆节前商家为多出货而低价促销等原因,都使国内建材市场价格难以摆脱回调命运。
    二、建筑钢材钢厂产量环比增长:
    最新旬报数据显示9月上旬全国粗钢日产量估算值环比增加1.2%至189.5万吨,结束了粗钢日产量连续3旬下降趋势。钢价快速反弹以及前期低价矿石用于生产粗钢产量回升主要原因。
    从建筑钢材产量来看,据国家统计局数据显示:8月份线材产量1153.4万吨,环比增长1.71%,同比增长7.8%;螺纹钢产量1504.1万吨,环比增长0.11%,同比增长7.8%。
    受市场低迷影响,钢铁企业纷纷自发限产、减产,从7、8月份国内建筑钢厂生产检修减产开始,尤其是8月份钢厂检修减产情况较7月份有增多,而随着钢材市场价格的触底反弹后,钢厂检修、减产减少,将刺激钢厂加速生产,后期市场供应量将进一步释放,资源压力又显现。
    三、十月份国内建筑钢材市场走势预测:
    1、建筑钢材社会库存情况
    据有关数据统计,全国钢材社会库存下降速度趋势未改变,各地建筑钢材需求维持正常释放,钢产量变化也不大,各地库存依然维持小幅下降。截止到2012年9月21日全国29个重点城市建筑钢材社会库存量为635.96万吨,比上周下降4.34%;比上月同期下降13.18%,比去年同期下降7.5%。其中上海地区库存为39万吨,周环比下降6.32%,月同比下降19.79%,目前库存比去年同期下降18.92%;北京库存在47.93万吨,周环比下降7.67%,月同比下降18.76%,目前库存仍比去年同期下降15.11%;广州库存47.5万吨,周环比下降18.1%,月同比下降28.03%;目前库存比去年同期下降13.32%。
    分析国内建筑钢材社会库存状况可见,随着各地价格震荡为主,商家心态不稳,向钢厂订货积极性不高,而市场成交有所放大,中小贸易商出货意愿的增强,国内建筑钢材库存量出现持续下降,且商家主动减压降库,目前库存已经出现较去年同期下降的趋势。市场去库存化的出现,一方面显示商家对于后期不看好,囤货的积极性不高;另一方面钢厂检修停产不多,在市场价格大幅上涨后,后期钢厂产量将进一步释放。
    2、市场需求难以明显放量。
    尽管国家发改委批复了1万亿元项目的投资,但对钢市的提振效果并不明显。9月5日,国家发改委网站集中公布多项城市轨道交通建设规划,涉及项目25个,总投资约7000亿元。9月7日,发改委又批复了13个公路建设项目,总里程数达到2018公里。粗略测算,轨道交通每投资1亿元,可消费钢材1.12万吨,7000亿元投资将拉动钢材消费量 约7800万吨,而此次发改委批复的铁路公路项目总用钢量为7870万吨左右,占2011年国内总用钢量6.8亿吨的11.5%。虽然基建需求总量非常可观,但这些大多数工程的建设周期都在4~5年,短期内对钢材终端需求的实际影响较小,钢材价格近期的快速回 升或许只是市场在政策推动下的短期行为。
    同时对于房价国家还是控制抑制房价的上涨,房地产项目9、10月新开工的依然不多,市场需求难以明显放大。
    3、产量将继续释放
    据统计:8月份我国粗钢产量环比下降4.85%,中钢协最新旬报显示,9月上旬中钢协会员企业粗钢日产量为156.5万吨,旬环比增加2.9%,全国估算值为189.5万吨,旬环比增加1.2%。目前钢厂减产多以板材为主,建材产量仍保持高位,供应压力仍较大。
    从9月份钢厂计划产量来看,螺纹钢计划生产总量1139.51万吨,较8月份增加232.52万吨,9月份螺纹钢出口量在15万吨,占计划产量的1.3%,环比持平;国内资源投放量在1045.43万吨,占计划产量的95.3%,环比增加1.2%。线材计划生产总量为775.27万吨,较8月份增加107.2万吨。9月份线材计划出口量在22万吨,占计划产量的3.3%,环比下降0.7%;国内线材投放量为526.85万吨,占计划产量的79.2%,环比减少13.6%。从9月份钢厂的计划产量来看,都较8月份有增加,目前钢厂产量的释放无疑为后期市场价格的反弹带来较大的压力。
    4、美国债务进一步货币化,全球经济进一步虚拟化。
    市场翘首以待的QE3终于尘埃落定,也即说明 美国与欧洲均就此进入了全面负利率时代,未来滞胀阴影浓重。那么,既然前两轮量化宽松的货币政策均未起到拉动经济的作用,我们很难对QE3抱特别的期待。此轮宽松的货币政策目标含糊不清,如果是针对利率,美国已经进入了负利率时代,美联储提出就业与保持房地产市场稳定的目标,但货币与就业之间并没有明确的对应关系,而美国的房地产市场已经出现了稳定趋势,如果实体经济下降,有多少人会增加购房?美元疲软,人民币等其他货币升值,全球股市大涨——与其说这显示了全球经济在一夜之间急速好转,不如说所有的投资者随着货币更换了测量市场的“温度计”,虚拟资产价格还在上升。
    从全球经济一体化的角度看,这不可避免地会影响到中国市场。首先,对于中国出口将面临挑战。毕竟与第一轮QE1、2推出时的形势不同,如今人民币浮动空间已经加大,一旦美元对人民币贬值,将进一步加剧中国企业出口难度以及进一步缩小出口利润。其次,加大长期输入性通胀压力。尽管当前中国通胀仍保持温和,7月降至2%以下,但伴随着食品价格反弹,8月通胀已有反弹趋势,升至2%以上。而从长期来看,一旦美元进一步贬值,可能大宗商品价格的新一轮上涨,加大中国的输入型通胀压力。再次,中国将面临严重的资产安全问题。作为美国国债最大持有者,中国3.24万亿美元国家外汇储备中美元及美元资产高达60%以上,美元大幅贬值也将给中国带来严重的储备资产安全问题。我们进入了全面负利率时代,全面虚拟化时代,用货币政策与邻为壑。
    4、市场心态不稳
    经过9月份市场的反弹后,进入十月份后,由于国庆节长假的因素,加上“十八大”的召开,销售时间将缩短,加上东北市场进入最后的施工阶段,同时市场商家手中库存资源不多等因素,市场商家心态波动较大,市场将进入调整阶段。由于成本的支撑,价格下跌的幅度不大。
    综上所述,进入十月份后,由于十一长假以及“十八”大将召开,都影响十月份的走势,加上全球宏观经济利好消息的消耗殆尽,市场需求难有大的改善,而钢厂产量依然在高位,供需矛盾依然大,预计10月份建筑钢材市场价格将维持震荡盘整的态势。